Cuánto vale un punto y un tick en MNQ, MES y MGC

Un tick de MNQ vale 50 centavos. Uno de MES vale 1,25 dólares. Uno de MGC vale un dólar. Parecen cifras ridículas hasta que multiplicas por el tamaño de tu stop y por el número de contratos, y descubres que el mismo stop de 40 ticks cuesta 20 dólares en un instrumento y 100 en otro. Esta es la tabla que deberías tener pegada al monitor, con los cálculos hechos.

No es teoría de manual. Es la aritmética que decide si sobrevives a la evaluación o si te quedas fuera un martes por la tarde sin entender por qué.

Tick y punto no son lo mismo

El punto es una unidad del índice o del subyacente. El tick es el movimiento mínimo que el contrato puede dar. Cuántos ticks hay en un punto depende del contrato, y ahí empieza la confusión.

En MNQ y MES el tick es de 0,25 puntos, así que cada punto son cuatro ticks. En MGC el tick es de 0,10 dólares por onza, así que cada dólar de oro son diez ticks. En MYM (micro Dow) el tick es un punto entero, uno a uno.

La cifra que importa no es ninguna de esas: es el valor del tick en dólares. Es lo único que convierte el movimiento del gráfico en dinero de tu cuenta. Aprende ese número para el contrato que operas y el resto se deduce solo.

Por qué se confunde tanto

Porque la mayoría de la gente aprendió mirando el Nasdaq y el S&P 500 en el mismo gráfico. Los dos se mueven en puntos, los dos tienen tick de 0,25, y parece que son la misma cosa a distinta escala. No lo son. Un punto de MNQ vale 2 dólares y un punto de MES vale 5. El Nasdaq recorre bastantes más puntos al día que el S&P, y ese detalle compensa parte de la diferencia, pero no toda.

La tabla completa de valores

Estos son los micros de CME que operan de verdad los traders de cuentas de fondeo. Los valores son fijos, los marca el contrato, no el bróker.

Contrato	Qué replica	Tick	Valor del tick	Valor del punto	Ticks por punto
MNQ	Nasdaq 100	0,25	0,50 $	2 $	4
MES	S&P 500	0,25	1,25 $	5 $	4
MGC	Oro (10 onzas)	0,10	1,00 $	10 $	10
M2K	Russell 2000	0,10	0,50 $	5 $	10
MYM	Dow Jones	1,00	0,50 $	0,50 $	1
MCL	Petróleo (100 barriles)	0,01	1,00 $	100 $	100

Fíjate en MYM: el punto vale lo mismo que el tick porque el tick es un punto. Con el Dow en 44.000, un movimiento de 100 puntos suena enorme y son 50 dólares. Y fíjate en MCL: cada centavo de petróleo es un dólar, y el crudo se mueve 1,50 dólares en una sesión tranquila. Eso son 150 dólares por contrato sin que pase nada raro.

Los contratos grandes, para referencia

Los E-mini completos son exactamente diez veces sus micros. ES vale 50 dólares el punto (12,50 el tick), NQ vale 20 dólares el punto (5 el tick) y GC vale 100 dólares el punto. Si alguien te enseña un resultado de "300 puntos en NQ", pregunta si era NQ o MNQ antes de impresionarte: la diferencia es de 6.000 a 600 dólares.

MNQ: dos dólares por punto y la trampa del rango

MNQ es el micro más operado entre traders de fondeo, y el que más cuentas se lleva por delante. La razón no es el valor del tick, que es el más bajo de los índices. Es el rango.

El Nasdaq recorre entre 250 y 500 puntos en una sesión normal, y en un día de dato macro se va por encima de 700. A 2 dólares el punto, eso son entre 500 y 1.400 dólares de recorrido diario por contrato. Un stop razonable en MNQ está entre 30 y 60 puntos según la volatilidad del día, o sea entre 60 y 120 dólares por contrato.

La trampa está en que el número pequeño del tick invita a poner el stop lejos. "Total, son 50 centavos". Cincuenta centavos por tick multiplicado por 240 ticks de stop son 120 dólares, y en una cuenta de 50.000 con drawdown trailing de 2.500 eso significa que tres operaciones perdidas te comen el 15 % del colchón antes de comer.

MES: el que menos duele mientras aprendes

MES tiene el tick más caro de los dos índices (1,25 dólares frente a 0,50), pero el S&P recorre mucho menos: entre 40 y 80 puntos en una sesión normal. A 5 dólares el punto, son entre 200 y 400 dólares de rango diario por contrato, la mitad o menos que MNQ.

Traducido: con el mismo stop en dólares aguantas más ruido en MES. Un stop de 20 dólares en MES son 4 puntos, que es una estructura decente en un gráfico de 1 minuto. Los mismos 20 dólares en MNQ son 10 puntos, que en el Nasdaq es la distancia que recorre el precio mientras parpadeas.

Por eso la recomendación estándar para una primera evaluación es MES. La comparación detallada, con rangos y comisiones, está en MNQ o MES: qué micro futuro operar.

MGC: el oro juega con otras reglas

MGC replica 10 onzas de oro. El tick es de 0,10 dólares por onza, así que un tick son 1,00 dólar exacto y un dólar de oro son 10 dólares de cuenta. Es el más fácil de calcular mentalmente de todos: mueve el oro 5 dólares, ganas o pierdes 50 por contrato.

Lo que cambia con el oro no es la aritmética, es el comportamiento:

• Horquilla más ancha. MGC pasa buena parte del día con un tick de horquilla, pero en momentos de poca actividad se abre a dos o tres. Entrar y salir a mercado te cuesta ahí más que en MES.
• Se mueve fuera del horario americano. El oro reacciona a la sesión asiática y a la europea. MNQ y MES a esas horas están dormidos.
• Los datos de inflación y los tipos lo mandan. Un IPC americano puede mover el oro 30 dólares en dos minutos. Son 300 dólares por contrato en 120 segundos.

El rango diario típico de MGC va de 15 a 35 dólares, o sea de 150 a 350 dólares por contrato. Muy parecido a MES en dinero, con una volatilidad que llega en momentos distintos del día.

Traducir el stop a dinero antes de entrar

Aquí está el uso real de todo lo anterior. La fórmula es de primaria:

Riesgo en dólares = ticks de stop x valor del tick x contratos

Ejemplos con números redondos:

• 2 MNQ con stop de 12 puntos: 12 x 4 ticks x 0,50 $ x 2 = 48 dólares.
• 1 MES con stop de 6 puntos: 6 x 4 x 1,25 x 1 = 30 dólares.
• 3 MGC con stop de 3 dólares de oro: 3 x 10 ticks x 1,00 $ x 3 = 90 dólares.

Hazlo al revés y es todavía más útil. Si tu pérdida máxima por operación es de 100 dólares y quieres operar 2 MNQ, tienes 100 / (0,50 x 2) = 100 ticks, o sea 25 puntos de stop. Si la estructura del gráfico pide 40 puntos, no operas 2 contratos: operas 1. O no operas.

Ese es el orden correcto. Primero el gráfico dice dónde va el stop, después la calculadora dice cuántos contratos caben. Nunca al revés. El artículo sobre cuántos contratos operar en una cuenta de fondeo desarrolla el criterio completo.

Comisiones y deslizamiento: el coste que nadie resta

El valor del tick es limpio. Tu resultado no. Cada operación de ida y vuelta con un micro te cuesta entre 1,00 y 1,60 dólares entre comisión, tasas de CME, NFA y la parte del proveedor de datos. Depende de la firma y del enrutamiento, pero ese es el rango real.

Con MNQ, 1,40 dólares de coste son casi tres ticks. Es decir: entras y ya vas perdiendo tres ticks antes de que el precio se mueva. Si tu objetivo son 8 ticks, estás regalando el 35 % del beneficio bruto a los costes.

Escenario	Bruto por operación	Coste ida y vuelta	Neto	Coste sobre bruto
1 MNQ, objetivo 8 ticks	4,00 $	1,40 $	2,60 $	35 %
1 MNQ, objetivo 40 ticks	20,00 $	1,40 $	18,60 $	7 %
1 MES, objetivo 8 ticks	10,00 $	1,40 $	8,60 $	14 %
1 MGC, objetivo 10 ticks	10,00 $	1,50 $	8,50 $	15 %

La conclusión práctica es incómoda: el scalping de 6 u 8 ticks en MNQ solo funciona con un porcentaje de acierto muy alto y sin errores de ejecución. La mayoría de la gente que lo intenta acaba pagando la cuenta en comisiones.

Y falta el deslizamiento. Una orden a mercado en MNQ en horario normal entra donde pides o un tick peor. En el minuto del dato de empleo puede entrar cuatro ticks peor, y eso son 2 dólares por contrato que no aparecen en ninguna tabla.

Cuatro errores de cálculo que cuestan cuentas

Uno: usar el valor del contrato grande. Alguien lee que un punto de ES vale 50 dólares y calcula su stop de MES con ese número. Se queda corto por cinco y termina arriesgando cinco veces menos de lo que cree, o al revés cuando calcula el objetivo.

Dos: confundir ticks con puntos en la orden. NinjaTrader deja configurar el stop en ticks o en precio. Poner "40" pensando en puntos cuando el campo espera ticks te deja un stop de 10 puntos. En MNQ, ese stop salta el 80 % de las veces.

Tres: calcular el riesgo por operación pero no el del día. Cien dólares por operación está bien. Cien dólares por operación y ocho operaciones son 800 dólares, y en una cuenta de 50.000 el límite diario suele estar en 1.100. Dos días así y estás fuera. Cómo se mueve ese límite lo explicamos en drawdown trailing: qué es y cómo te rompe la cuenta.

Cuatro: olvidar que el drawdown también se mide en ticks. Un colchón de 500 dólares en MNQ con 3 contratos son 333 ticks. Suena a mucho hasta que ves que el Nasdaq recorre 300 ticks en cuarenta minutos de tendencia.

Apunta el valor del tick de tu contrato en un post-it y pégalo en el monitor. Suena de aficionado y evita más pérdidas que la mitad de los indicadores que tienes instalados. El día que sepas de memoria cuántos ticks caben en tu riesgo máximo, dejarás de improvisar el tamaño de posición a las 15:31.