Cuántos contratos operar en una cuenta de fondeo

La respuesta corta es: menos de los que te deja la firma. Bastantes menos. Una cuenta de 50.000 suele permitir hasta 10 minis o 100 micros, y el trader que llega a cobrar todos los meses opera dos o tres micros. El límite de la firma no es una recomendación, es el punto a partir del cual el software te bloquea la orden.

Este artículo va de cómo sale el número de verdad, que no depende del tamaño de la cuenta sino de tu colchón hasta el límite de pérdida.

La respuesta corta, con números

Si quieres una regla que funcione desde mañana:

Arriesga como máximo el 1 % de tu colchón de drawdown en cada operación, y no más del 3 % en todo el día.

En una cuenta de 50.000 con drawdown trailing de 2.500 dólares, eso son 25 dólares por operación y 75 al día. Con un stop de 10 puntos en MNQ (20 dólares por contrato), sale 1 contrato. Uno.

Sé que suena a poco. También sé que el 90 % de las cuentas que se rompen lo hacen porque alguien pensó exactamente eso y operó cuatro. El objetivo de las primeras semanas no es ganar dinero, es seguir teniendo cuenta dentro de un mes. Con cuenta se puede subir el tamaño. Sin cuenta se paga otra evaluación.

Lo que permite la firma y lo que aguanta la cuenta

Los límites cambian entre firmas y con el tiempo, así que comprueba los tuyos. Pero el patrón es siempre el mismo: el máximo permitido está muy por encima de lo que la cuenta puede soportar.

Cuenta	Drawdown típico	Máximo de micros que suele permitir	Riesgo por operación al 1 %	Micros razonables en MNQ
25.000 $	1.500 $	40	15 $	1
50.000 $	2.500 $	100	25 $	1 o 2
100.000 $	3.000 $	140	30 $	2
150.000 $	5.000 $	170	50 $	2 o 3
250.000 $	6.500 $	270	65 $	3 o 4

Mira la columna del medio y la última. La distancia entre 100 micros permitidos y 2 razonables es todo el negocio de las empresas de fondeo. Ellas ganan cuando pagas otra evaluación, y el botón que hace que la pagues es ese máximo.

Detalle importante: el drawdown de una cuenta de 100.000 suele ser solo 500 dólares mayor que el de una de 50.000. La cuenta duplica y el colchón sube un 20 %. Por eso pasar a una cuenta más grande casi nunca justifica doblar el tamaño de posición.

La fórmula: del colchón a los contratos

Tres pasos, cada mañana, antes de la apertura.

Paso 1: calcula tu colchón real

No es el saldo. Es la distancia entre tu saldo actual y el umbral de pérdida que va detrás de ti. Si tu cuenta va por 51.800 y el umbral está en 49.300, tu colchón son 2.500 dólares. Si la cuenta va por 50.400 y el umbral se ha movido a 49.800, tu colchón son 600. La misma cuenta, cuatro veces menos margen. Cómo se mueve ese umbral está en drawdown trailing: qué es y cómo te rompe la cuenta.

Paso 2: fija el riesgo del día y de la operación

Del colchón, el 3 % es el máximo del día y el 1 % el de cada operación. Con 2.500 de colchón: 75 dólares el día, 25 la operación. Con 600 de colchón: 18 el día, 6 la operación. Con 6 dólares no se opera MNQ, y ese es precisamente el mensaje: con el colchón en 600, la operación correcta es no operar hasta reconstruirlo.

Paso 3: divide

Contratos = riesgo por operación / (stop en ticks x valor del tick)

Con 25 dólares de riesgo y un stop de 12 puntos en MNQ (48 ticks x 0,50 = 24 dólares por contrato), sale 1,04. O sea uno. Nunca redondees hacia arriba: 1,9 contratos son 1 contrato.

Si el resultado es menos de 1, tienes tres salidas: reducir el stop (solo si la estructura lo permite, no por capricho), cambiar a un instrumento más barato por tick, o no operar. Los valores de cada contrato los tienes en cuánto vale un punto y un tick en MNQ, MES y MGC.

Tres fases, tres tamaños distintos

Evaluación. Aquí el dinero no es real y el objetivo tampoco es ganar: es llegar al objetivo sin tocar el límite. Tamaño mínimo, un contrato, y aceptar que tardarás cuatro semanas en vez de cuatro días. La prisa en la evaluación es el gasto más caro del sector.

Cuenta fondeada recién activada. Es la fase de mayor mortalidad. Muchos aprueban la prueba con un contrato y el primer día de cuenta real meten tres, porque "ahora sí cuenta". El drawdown sigue igual de cerca. Mantén el tamaño de la evaluación al menos las primeras veinte sesiones.

Después del primer cobro. Aquí sí. Con el umbral bloqueado (en la mayoría de firmas, una vez que superas el saldo inicial más el drawdown, el umbral deja de subir) tu colchón es estable y puedes recalcular el 1 % con tranquilidad. Subir de 1 a 2 contratos duplica el resultado y duplica la pérdida. Hazlo cuando el número lo permita, no cuando te apetezca.

El tamaño que te rompe la regla de consistencia

Casi todas las firmas aplican una regla de consistencia al cobrar: ningún día puede representar más de un porcentaje del beneficio total (normalmente entre el 20 % y el 50 %).

El tamaño de posición es la vía más rápida de saltártela sin darte cuenta. Si operas 1 micro durante tres semanas y ganas 1.200 dólares, y un día metes 8 micros y ganas 900, ese día pesa el 43 % del total. Enhorabuena: has ganado dinero y has bloqueado el cobro.

Conclusión práctica: la consistencia se cumple manteniendo el tamaño estable, no ajustándolo por corazonadas. Los detalles y los porcentajes por firma, en la regla de consistencia y por qué te bloquea el cobro.

Escalar dentro de la operación con parciales

Aquí está la ventaja real de los micros y casi nadie la usa. Con 3 micros puedes cerrar en tres tramos. Con 1 mini no puedes cerrar nada, es todo o nada.

Un esquema que funciona con 3 contratos:

• Cierras el primero a 1R y mueves el stop del resto a entrada. Operación ya sin riesgo.
• Cierras el segundo a 2R.
• El tercero lo dejas correr con stop de seguimiento hasta que el mercado lo saque.

Ojo con la trampa: los tres contratos entran a la vez, así que el riesgo inicial es de tres contratos. Si tu 1 % permite un contrato, no puedes hacer parciales. Los parciales son una técnica de gestión, no una excusa para triplicar el tamaño.

Varias cuentas a la vez: el multiplicador oculto

Mucha gente lleva tres o cuatro cuentas de fondeo con una copiadora. Es una estrategia legítima para diversificar el riesgo de que una firma cambie las reglas, pero introduce un error de cálculo grave.

Si operas 2 micros en cada una de 4 cuentas, estás operando 8 micros de exposición real. Cuando el mercado se te va en contra, se te va en las cuatro a la vez. La diversificación es de proveedor, no de riesgo de mercado.

Dos consecuencias que conviene tener claras:

• Un mal día no cuesta 75 dólares, cuesta 300.
• Un fallo de ejecución (deslizamiento en un dato, por ejemplo) se multiplica por cuatro y puede romper varias cuentas el mismo minuto.

Si vas a llevar varias cuentas, reduce el tamaño por cuenta en proporción. Cuatro cuentas con 1 micro cada una es una posición de 4 micros, y ese es el número que debe caber en tu riesgo.

Cinco formas de equivocarte con el tamaño

Uno: subir después de perder. El clásico. Pierdes 50 dólares con un contrato y decides recuperarlo con tres. Ahora necesitas que el mercado se porte bien justo cuando peor estás decidiendo. Esta es la secuencia que revienta más cuentas que cualquier otra.

Dos: heredar el tamaño del simulador. En demo operabas 10 micros porque daba igual. La cuenta real tiene el mismo aspecto en pantalla y no da igual. El tamaño se recalcula el primer día.

Tres: calcular sobre el saldo, no sobre el colchón. El 1 % de 50.000 son 500 dólares. Ese número no tiene nada que ver contigo: tu cuenta se cierra a los 2.500 de pérdida, no a los 50.000. El porcentaje se aplica al colchón.

Cuatro: mantener el tamaño cuando cambia la volatilidad. Dos micros con el Nasdaq moviéndose 250 puntos al día no son dos micros con el Nasdaq moviéndose 600. El mismo tamaño con el doble de rango es el doble de riesgo. Recalcula cuando la volatilidad cambie de régimen.

Cinco: no tener un tamaño máximo escrito. Escríbelo. "Nunca más de 3 micros en MNQ, pase lo que pase." Escrito y pegado al monitor. Las reglas que solo viven en la cabeza duran hasta el primer día malo. Lo que sí puedes esperar ganar con un tamaño realista está en cuánto se gana de verdad con una cuenta fondeada.

Ningún trader se ha quedado sin cuenta por operar demasiado pequeño. La lista de los que se quedaron fuera por lo contrario ocupa varios foros. Empieza con un contrato, aguanta veinte sesiones, y sube solo cuando el cálculo del colchón te lo permita.