MNQ o MES: qué micro futuro operar según tu cuenta

La pregunta llega siempre igual: "empiezo con una cuenta de 50.000, ¿MNQ o MES?". Y la respuesta rápida que circula por ahí, "MES porque es más tranquilo", es medio verdad y medio trampa. El punto de MES vale más que el de MNQ. Lo que cambia el riesgo no es el valor del punto, es cuántos puntos se mueve cada contrato en una sesión normal.

Aquí van los dos con números: valor del tick, rango diario real, coste por operación y en qué momento de tu carrera encaja cada uno. Con la cuenta que sea.

Qué son MNQ y MES exactamente

Los dos son micro futuros del CME, la versión reducida de los contratos E-mini que llevan décadas operándose. Salieron en 2019 para que una cuenta pequeña pudiera operar índices sin necesitar 15.000 $ de garantía por contrato.

MNQ sigue al Nasdaq-100: cien empresas tecnológicas grandes, con Apple, Microsoft y Nvidia pesando muchísimo. Es un índice concentrado, y por eso se mueve.

MES sigue al S&P 500: quinientas empresas, mucho más repartido entre sectores. Bancos, energía, salud e industria amortiguan lo que hace la tecnología.

Esa diferencia de composición explica todo lo demás. El Nasdaq es un índice de crecimiento y de tipos de interés. El S&P es la economía americana entera. Cuando sale un dato de inflación, los dos se mueven, pero MNQ se mueve más y más rápido.

Valor del punto y del tick

Los números que hay que tener memorizados antes de poner una orden:

	MNQ (Micro Nasdaq)	MES (Micro S&P)
Tamaño del tick	0,25 puntos	0,25 puntos
Valor del tick	0,50 $	1,25 $
Valor del punto	2 $	5 $
Rango diario habitual	250 a 450 puntos	50 a 90 puntos
Rango diario en dólares	500 a 900 $	250 a 450 $
Stop típico intradía	25 a 50 puntos (50 a 100 $)	5 a 10 puntos (25 a 50 $)

Fíjate en la fila del rango en dólares, que es la única que importa para el riesgo. Un contrato de MNQ mueve aproximadamente el doble de dinero al día que uno de MES. El valor del punto es menor, sí, pero hay muchos más puntos.

Traducido: un contrato de MNQ no es "más barato" que uno de MES. Es aproximadamente el doble de riesgo. Los detalles del cálculo, incluido el oro, están en cuánto vale un punto y un tick en MNQ, MES y MGC.

Volatilidad real: lo que se mueve cada día

Los rangos de la tabla son de sesiones normales. En días de dato importante (IPC, empleo, reunión de la Fed) MNQ puede hacer 700 puntos en una tarde y MES 130. Ese es el escenario que tienes que sobrevivir, no el promedio.

Hay una diferencia cualitativa además de la cuantitativa. MNQ tiende a hacer movimientos limpios y sostenidos cuando arranca: si rompe, va. MES rota más, respeta mejor los niveles y da más segundas oportunidades de entrada. No es que uno sea mejor. Es que piden estilos distintos.

Con MNQ necesitas decidir rápido y aguantar el ruido. Un stop de 20 puntos se lo lleva por delante una vela de un minuto cualquiera.

Con MES puedes trabajar con stops de 6 u 8 puntos y esperar a que el nivel te dé la razón. La contrapartida: te aburres, y el aburrimiento genera operaciones malas.

Cuál encaja con tu tamaño de cuenta

Aquí es donde el asunto se vuelve concreto. Regla base: ninguna operación debe arriesgar más del 1 % de tu colchón real, entendiendo colchón como saldo menos límite de pérdida, no como el tamaño nominal de la cuenta.

• Cuenta de 25.000 $ (colchón típico 1.500 $): riesgo máximo 15 $ por operación. Eso es 1 contrato de MES con stop de 3 puntos. En MNQ ni siquiera llegas a un stop razonable. Empieza con MES.
• Cuenta de 50.000 $ (colchón 2.500 $): riesgo 25 $. Un MES con stop de 5 puntos, o un MNQ con stop de 12 puntos. Los dos entran, MES con más margen.
• Cuenta de 100.000 $ (colchón 3.000 $): riesgo 30 $ por operación al principio. Cuando el colchón crezca a 5.000 $, ya puedes subir a 2 contratos de MNQ con stop de 12 puntos.
• Cuenta de 150.000 $ o varias cuentas: aquí MNQ empieza a compensar de verdad, porque el rango diario grande permite objetivos amplios sin forzar el tamaño.

Detalle importante para cuentas pequeñas: como el tick de MNQ vale 0,50 $ y el de MES 1,25 $, MNQ permite ajustar el riesgo con más precisión. Si tu stop ideal cae entre dos valores, MNQ te da un escalón más fino. Es la única ventaja real que tiene MNQ para cuentas pequeñas, y no compensa su volatilidad.

Cómo se comportan en la apertura de Nueva York

Las 15:30 hora peninsular. La primera media hora concentra el mayor volumen del día en los dos, pero no se parecen.

MNQ suele hacer un movimiento inicial violento de 80 a 150 puntos, muchas veces en la dirección contraria a la definitiva. Los primeros cinco minutos son un cementerio de stops. Si operas MNQ en la apertura, o entras con un plan de barrido de liquidez, o esperas.

MES abre con menos histeria y define antes su rango. Los rotos de rango de apertura funcionan mejor y las falsas rupturas cuestan menos dinero.

Consejo que vale para los dos: los primeros cinco minutos no son operables para casi nadie. Deja que se forme el rango, mira dónde queda el volumen y opera la reacción. Lo desarrollamos en la estrategia de apertura de Nueva York en MNQ y MES.

Comisiones y coste real por operación

En una cuenta de fondeo pagas entre 0,70 y 1,40 $ por contrato ida y vuelta, según firma y proveedor. Parece poco. Haz el cálculo completo:

Con MES, un round turn de 1 $ equivale a 0,8 ticks. Si tu objetivo medio son 6 puntos (24 ticks), las comisiones se llevan un 3 % del beneficio bruto. Asumible.

Con MNQ, ese mismo 1 $ equivale a 2 ticks. Si haces scalping de 10 puntos (40 ticks, 20 $), las comisiones son el 5 %. Y si haces scalping de 4 puntos, se comen el 12 %.

Súmale el deslizamiento. En MNQ, en un momento rápido, un tick de slippage son 0,50 $ y suele haber dos. La conclusión práctica: cuanto más corto operes, más te penaliza MNQ. Para scalping fino, MES sale más rentable pese a tener el tick más caro.

Margen, rollover y otros detalles prácticos

Margen intradía. En una cuenta de fondeo el margen que te exigen por micro suele ir de 50 a 150 $ por contrato, y lo fija la firma, no el CME. Ese número no mide el riesgo: mide cuántos contratos te dejan abrir. Confundir margen con riesgo es la forma más rápida de acabar con seis micros abiertos y un colchón de 1.200 $.

Margen overnight. El que exige el exchange fuera de horario es varias veces mayor. En la práctica da igual, porque la mayoría de firmas te obliga a cerrar todo antes del cierre de la sesión y te penaliza si no lo haces.

Rollover. Los dos contratos vencen cuatro veces al año: marzo, junio, septiembre y diciembre. El volumen se traslada al vencimiento siguiente unos días antes, normalmente la semana previa al tercer viernes. Si un martes de esos meses abres el gráfico y el volumen ha desaparecido, no es un fallo de datos: estás mirando el contrato viejo. Cambia el vencimiento en NinjaTrader y recarga el histórico.

Horario. Los dos cotizan casi 24 horas, de domingo por la noche a viernes por la tarde, hora de Nueva York, con una parada diaria de una hora. Cotizar no es lo mismo que tener volumen: fuera de la sesión americana el libro se vacía y el deslizamiento se dispara.

Qué elegir según dónde estés

Si estás en evaluación y es tu primera cuenta: MES, un contrato, sin excepciones. Necesitas sobrevivir treinta sesiones, no impresionar a nadie. El rango en dólares más pequeño te compra tiempo para aprender.

Si ya has pasado una evaluación y tienes cuenta fondeada: sigue con MES hasta que el drawdown trailing se congele. Después prueba MNQ con un contrato en paralelo y compara resultados durante un mes.

Si llevas seis meses cobrando con regularidad: MNQ te da más recorrido por operación y eso importa cuando el número de operaciones está limitado por la regla de consistencia.

Si operas de madrugada desde España: MES. El Nasdaq fuera del horario americano es un desierto con huecos de liquidez, y ahí un stop se ejecuta donde puede, no donde tú lo pusiste.

Lo que no debes hacer nunca es alternar los dos el mismo día porque uno "se está moviendo más". Cada instrumento tiene su ritmo y su rango normal, y esa referencia se construye con semanas de mirarlo. Elige uno, dale tres meses y decide después con tus propios números.